股權返回（ROE）：定義和示例

股權回報（ROE）測量公司為其業主產生利潤的程度。它被定義為相對於股東權益價值的商業淨收入。它揭示了該公司在將股東投入利潤轉向股東投資的效率。由於ROE從資產負債表中的業務“損益表和股東權益”獲得淨收入，如果公司匯及其資產並支付債務，則可以被視為股東遺留的金額。

Roe幫助投資者選擇投資，可用於將一家公司與另一家公司進行比較，以建議這可能是一個更好的投資。將公司的ROE與平均相提並論的類似公司將其展示如何堆疊對同齡人。以下是如何計算ROE，以及如何使用它來分析您的潛在投資。

內容目錄

如何計算公司的股權回報

有時在不同的時間點比較ROE數字。這可以顯示公司的管理層是否正在做出良好的決策，以便為股東產生收入。漲幅越來越多，該公司在創造利潤和增加股東價值方面變得越來越高。

計算ROE，劃分公司股東權益的淨收入。這是一個公式：

此等式的結果通常表示為百分比或比例。

例如，假設一家公司擁有120萬美元的淨收入，優先股股息20萬美元，股東權益1000萬美元。首先，我們將從淨收入中減去首選股息：

然後我們將劃分股東權益的淨收入：

這等於10％的roe。這一結果表明，對於普通股東公平的每一美元，公司淨收入的10美元，或者股東可以看到其投資10％的回報。

作為一般規則，淨收入和股權必須是正數，以證明ROE。另外，更高的獐鹿更好。最後，計算ROE的最佳方法是使用普通股權的開始和結束公平的平均值，並不包含首選股息。結果可以告訴投資者認為一家擁有更高的ROE的公司比類似組織更好的投資。

什麼ROE真正意味著

公司的管理可以在內部使用ROE來確定它們是否有效地產生了有效地產生利潤的良好決策。當用於此目的時，可以每年或季度計算ROE，然後在五到10年的跨度比較。

雖然一般規則是更高的roe更好，值得注意的是，它不一定意味著股東的更多利潤。如果ROE正在上升，首選股息支付股份的持有人可能會看到更高的股息支付。然而，如果儲存利潤和股價上漲，普通股只有在經濟上受益。

此外，高獐鹿並不總是意味著管理是有效地產生利潤。除了淨收入的變化外，ROE也可以受到公司借款的金額的影響。即使管理層不一定在產生利潤方面不一定越來越好，增加債務水平也會導致ROE成長。股票回購和資產減記也可能在公司的利潤下降時導致ROE增加。

跨行業的ROE

將一個公司的ROE與另一家公司進行比較時，重要的是比較類似公司的數字。那是因為不同的行業往往有不同的車輛。在一個扇區中的良好獐鹿看起來可能是另一個弱的獐鹿。

例如，讓我們說投資者正在尋求投資兩個軟件公司之一。 A公司是一家娛樂軟件公司，ROE為13％。 B公司是一個互聯網軟件公司，ROE為6％。乍一看，投資者可以決定為其較高的ROE選擇A公司A.然而，重要的是，投資者在軟件行業的特定部門看起來更密切。 B的ROE公司實際上可能高於互聯網軟件領域的平均水平，而公司的資源公司實際上可能低於娛樂軟件行業的平均水平。

2019年，超過100個行業的6,000多家公司的分析發現ROE平均約為15.6％。本研究中的最高植物屬於建築供應零售商，吹噓平均樂卵岩近96％。在廣播公司（82％）和鐵路運輸公司（52％）中看到其他高電網。本研究中的低roes屬於消費者和辦公室電子公司，顯示出-33％的獐鹿。貴金屬和煙草也很低，兩隻roes接近-3％。

行業的平均ROE可以隨時間變化，具體取決於競爭等外部因素。在公司的基礎上，負環可能是由一次性因素（如淨收入）的重組造成的一次性因素，並產生淨損失。一家公司或如果業務運營生產慷慨的自由現金流，或者在公司支付其運營費用和資本支出後留下的金錢，則仍然是一個良好的投資。

如果您正在考慮投資股票市場，請查看一些最大的公共公司的平均ROE也可以幫助您了解一個好的ROE看起來像什麼。例如，FDIC的報告發現，2017年市場上限為10次最大標準普爾500點公司的加權平均資源為18.6％。當時，Apple Inc.在Facebook Inc.的ROE中有36.9％的ROE含有19.7％的ROE。